IPO: Kabel Deutschland propose ses actions entre 21,50 et 25,50 euros pièce

Le numéro un allemand du câble Kabel Deutschland, dont la mise en Bourse à Francfort à la fin du mois sera la première opération d'envergure depuis deux ans, va proposer ses actions dans une fourchette de 21,50 à 25,50 euros pièce, a-t-il annoncé mercredi.

Sur la base du total des actions du groupe --90 millions-- cela valorise la société entre 1,94 milliard et 2,30 milliards d'euros.

En ajoutant la dette de Kabel Deutschland, environ 3 milliards d'euros, la valorisation grimpe à environ 5 milliards d'euros, ce qui est globalement en ligne avec les chiffres qui avaient circulé il y a quelques semaines. Selon la presse, des candidats au rachat de Kabel Deutschland, des fonds d'investissement anglo-saxons notamment, auraient proposé un prix d'acquisition de cet ordre.

L'actionnaire principal du groupe, le fonds Providence, avait hésité entre une cession et une mise en Bourse, pour finalement choisir cette seconde option.

Kabel Deutschland a annoncé en début de semaine vouloir lever quelque 700 millions d'euros, en proposant 45 millions d'actions, avec une option de surallocation de 6,75 millions supplémentaires ("greenshoe").

La période de souscription commencera jeudi, jusqu'au 19 mars, pour une entrée prévue sur le marché le lundi 22 mars.

Kabel Deutschland propose des abonnements combinant accès à internet haut-débit, téléphone et télévision câblée à près de 9 millions de foyers en Allemagne. Le groupe a dégagé un chiffre d'affaires de 1,11 milliard d'euros entre avril et décembre 2009, les neuf premiers mois de son exercice fiscal, selon les derniers chiffres disponibles, et un bénéfice net de 23 millions d'euros.

Outre Kabel Deutschland, d'autres candidats à la Bourse se sont déclarés ces dernières semaines en Allemagne, comme le négociant en produits chimiques Brenntag, ou encore le groupe de textile Tom Tailer. Le marché a été complètement sinistré pendant la crise, et pourrait reprendre doucement.

--avec Dow Jones Newswires--